新三板2018年年报披露 展现优质民营小微企业经营成果 企业盈利面超七成

2019-5-10 17:53| 查看: 471 |来自: 金融时报

面对宏观经济下行压力增大、多层次资本市场改革提速,新三板积极推进市场功能建设与完善,在年报披露季展现了以挂牌公司为代表的优质民营中小微企业经营成果。截至4月30日,共9413家挂牌公司披露了2018年年度报告,按期披露率为94%,未及时披露的597家公司已被暂停股票转让。

  根据全国股转公司统计数据,2018年,新三板非金融挂牌公司营业收入同比增长12.53%,盈利面为74.34%;平均研发费用645.48万元,同比增长15.63%,占营业收入的比重高达3.40%。新三板企业主动谋求创新转型的意识不断增强,在2018年保持了经营业绩的稳步增长,夯实了我国经济高质量发展的基础。

  企业兼具规模与成长性

  新三板集聚了一批兼具规模与成长性、符合国家产业发展方向的优质民营中小微企业,经营业绩稳步增长,发展活力持续增强。

  目前已披露的年报信息显示,2018年,挂牌公司实现平均营业收入2.10亿元,相比于2017年同期的1.84亿元上升了14.13%;实现平均净利润879.51万元,相比于2017年同期的1078.20万元下降了18.43%;营业收入的中位数为7808.40万元,净利润的中位数为342.50万元。

  优质头部企业在年报披露过程中愈发凸显。从业绩规模看,营业收入超5000万元的挂牌公司占比从2016年的56.31%上升至2018年的62.76%,增加6.45个百分点;净利润超1000万元的挂牌公司占比从2016年的28.36%上升至2018年的30.84%,增加2.48个百分点。

  从成长性看,营业收入超5000万元的挂牌公司,近3年营业收入和净利润的年化复合增长率达到18.20%、10.76%;净利润超1000万元的挂牌公司,近3年营业收入和净利润的年化复合增长率高达21.55%、27.23%。

  在各层级的盈利排行榜中,创新层的齐鲁证券以净利润21.52亿元排名第一,其次是永安期货和华强方特;基础层的中投保以净利润18.04亿元占据头名,美畅新材和智明星通位列第二、第三。就亏损公司而言,其他稀有小金属行业的吉恩3亏损最大,前期投入较大的君实生物、壹玖壹玖也排在亏损榜前列。

  经过近几年的发展,新三板成长起一批科技创新示范型企业,反映了我国经济从传统要素驱动向创新驱动的发展方向。据统计,已披露年报的挂牌公司中,高技术制造业和高技术服务业占比近4成,创新层中相应比例更高。

  高技术产业的挂牌公司整体呈现出轻资产、高研发、高附加值的特征,平均总资产较全市场低44.58%;研发强度高达5.69%,较全市场高2.48个百分点;净资产收益率为8.23%,较全市场高0.74个百分点。

   累计发行融资超4800亿元

  新三板市场功能持续发挥,助力民营中小微企业成长壮大。

  全国股转公司统计数据显示,历史以来,新三板共为6305家挂牌公司提供发行融资10294次,合计4838.50亿元;1160家挂牌公司累计实施1338次并购重组,交易金额2017.61亿元。

  挂牌融资有效降低了民营中小微企业的资产负债率,扩大了企业经营规模,促进了企业成长。根据已披露的年报信息,有融资的挂牌公司2018年平均资产负债率(不含金融业)为46.07%,较全市场低1.42个百分点;平均营业收入、净利润分别是全市场的1.33倍、1.25倍;同时,有融资的公司在业绩规模相对较大的情况下,仍实现了快速增长,营业收入增速较全市场高1.92个百分点。

  实施并购重组是民营中小微企业优化资产结构、实现创新发展的重要手段。相关研究进一步显示,发生过并购重组的挂牌公司2018年平均研发费用为810.77万元,是全市场的1.27倍;平均研发强度为3.48%,是全市场的1.08倍,企业创新发展动力不断增强。

  进入2019年以来,新三板市场融资功能持续完善,一季度共有225家挂牌公司完成225次普通股发行,合计融资115.74亿元,其中小微企业股票融资合计7.10亿元,占3月份融资总额的15.35%。同期,挂牌公司共披露并购重组报告书35次,交易金额合计12.45亿元,小微企业涉及的并购重组4次,合计交易金额0.51亿元。

  中银国际证券分析认为,目前,新三板重组并购市场活跃,IPO障碍也逐步扫除,作为一个体量巨大的资产池,新三板中部分具备成长性和盈利潜质的细分领域领头企业,将成为资本市场的活跃参与者。

  多措并举强化年报审查

  全国股转公司高度重视年报披露和审查工作,督促挂牌公司按期披露、提高质量,充分保障投资者权益。

  2018年年末,新三板发布《关于做好挂牌公司2018年年度报告披露相关工作的通知》,首次明确2019年将对未按期披露年报的挂牌公司及相关责任主体给予纪律处分并记入诚信档案。2019年1月至3月期间,全国股转公司累计举办12场年报业务培训会,向挂牌公司传达年报编制和披露要求,并督促主办券商、会计师事务所等中介机构严守“看门人”职责。

  在此基础上,全国股转公司完善科技监管系统,提高了年报监管精准化和智能化水平,通过设置800余项预警指标,从财务舞弊预警、业务持续运营、信息披露违规识别等多个维度分析挂牌公司风险,协助监管人员快速了解公司财务状况。

  根据目前公布的年报审查结果,全国股转公司已要求201家公司进行解释说明,要求4家公司更正年报,对19家公司进行了公开问询,重点关注公司业绩真实性、会计处理合规性、信息披露充分性和运作规范性等内容。

  

  日前,股转系统发公告称,决定自2019年5月6日起暂停未按期披露年报公司的股票转让。据悉,截至2019年4月30日,尚有597家公司未能按期披露2018年年度报告。 供图:IC photo

  截至4月30日,在10010家须披露2018年年报的挂牌公司中,有597家尚未披露,其股票现已被暂停转让。《金融时报》记者梳理分析,这些公司中大部分对年报编制披露工作不重视,未及时聘请审计机构,甚至有部分公司拒不聘请审计机构、坐等摘牌,有近1/4的公司曾因未按期披露定期报告被采取自律监管措施。

  全国股转公司方面表示,将敦促上述公司积极履行信息披露基本义务,尽快披露年报,并持续强化年报审查力度。对于6月30日前仍未披露年报的公司,将坚决予以摘牌,做到“出现一家、出清一家”,形成“有序进退、优胜劣汰”的市场格局。

 

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